1. Para aumentar la calidad, le das en edit texture y en tile size x-tile size y le reduces el numero, entre menor sea el numero mas pequeña la textura y mejor calidad.

2.Tienes que configurar el terreno para que tenga mas altura; en: terrain-flatten heighmap y le aumentas el porcentaje de altura, ya en la opcion de crear montañas en vez de darle clic le das shift+clic y asi se te hace el hoyo xD.

yo me e dedicado al scripting en un terreno mas bien plano xDDDDD, o sin terreno :SS

el caso es que en la web de unity sale esto, espero que te sirva:
http://unity3d.com/support/documentation/Components/terrain-UsingTerrains.html

no me gusta poner "ve a esta web q lo creo q lo pone" pero yo nunca lo he hecho :S

Entonces intenta darle en Terrain- set resolucion- Control Texture Resolution, y se lo pones a 1024, al menos a mi si me dio resultado.